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2012年计算机行业十大猜想

发布时间:2012-02-06   阅读次数:8090  

2012年计算机行业十大猜想


2012,我们不相信世界末日,虽然中国经济将面临国内外诸多不确定因素,甚至有可能进入一个弱增长周期,但我们对中国的IT 市场依然饱含信心。这种信心的来源是行业政策的支持,是中国信息化建设热潮的支持,更有不断涌现的新技术、新应用的刺激。


例如智能电网、下一代信息技术、生活服务业等重点发展领域都将产生巨大的IT 机会。大数据、移动互联、医疗信息化等新技术、新应用的出现将进一步刺激IT 市场规模变大。而“数字家居”的兴起将是IT 企业把战火烧到新的领域,有望打开IT 市场一块新的天地。


此外,国家“十二五”规划中有专门章节来论述全面提高信息化水平,“十二五”期间软件业收入CAGR 将达到25%以上,信息服务也收入CAGR 更是要达到31%以上,这也预示着2012 年将有巨大的IT 商机。


站在2012 年的起点,让我们沿着IT 行业特有的发展规律,从计算机行业的生态环境、技术水平、专业人才供需、信息化需求、潮流、政策等驱动因素入手,预测2012 年国内计算机行业的发展趋势,把握行业投资机会。


2012 年光大计算机行业十大猜想如下:


1、产业升级提升IT 行业抗周期性


由于我国信息化建设起步较晚,同时也受制于工业化建设进程的制约,目前我国信息化应用的程度仍然偏低,最典型的体现就是中国IT 支出占GDP 的比重要低于全球平均水平。根据Gartner 的预测数据显示,目前中国IT 支出水平不足全球平均水平的一半,而随着信息化应用的持续深入,全球IT 支出比例仍在不断提高,中国只有保持长期高于全球平均水平的IT 支出增速才有望逐步缩小跟全球水平之间的差距。


“十二五”期间,加快经济结构转型,实现产业升级是我国宏观经济调控的一个大方向。以加快转变经济发展方式为主线,坚持信息化带动工业化,工业化促进信息化则是我们实现产业升级的一个主要手段。根据五部委联合印发的《关于加快推进信息化与工业化深度融合的若干意见》显示,“十二五”期间将重点围绕改造提升传统产业,着力推动制造业信息技术的集成应用,着力用信息技术促进生产性服务业发展,着力提高信息产业支撑融合发展的能力,促进工业结构整体优化升级,信息化将成为新型工业化的重要特征。


根据我们的测算,“十二五”期间中国IT 支出只有保持每年25%左右的增速,才有望在2015 年的时候达到全球在2010 年的平均水平,这与工信部对于软件行业在“十二五”期间的整体增速也是基本相符的。我们认为产业升级将有效拉动国内传统企业的信息化支出比例,使得中国的IT 行业具备更强的抗周期性,而目前占国民经济比重较大、IT 支出水平又相对其他行业较低的制造业和建筑业未来可能是增速最快的两个领域,建议重点关注建筑业和制造业领域的IT 企业:广联达、汉得信息、软控股份。另外,医疗、社保、智能交通等新兴领域都将进入到快速发展阶段,建议关注与之相关的投资机会。


2、营业税减免落地


11 年12 月6 日,工业和信息化部印发了《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》,在工信部“保障措施”部分开篇即提到全面贯彻落实“国发【2011】4 号文”的相关配套措施和实施细则,目前“4 号文”未落实的最大政策就是免征营业税,我们认为2012 年软件和信息服务行业免征营业税政策落地将是一个大概率事件,并可能会对高新科技企业和IT 服务企业倾斜,免征营业税将平均提高信息服务企业15%-20%的净利润水平。政策的落地有望给A 股计算机行业上市公司带来板块整体性的投资机会。建议投资者密切关注国家相关政策的走向。


3、ITSS 具体行业标准出台


2009 年4 月,工信部软件服务业司即在北京成立了信息技术服务标准工作组,以加快我国信息技术服务标准(ITSS)的制订。然近三年过去,信息技术服务标准(ITSS)在中国计算机行业可谓既无雷声,也无雨点。信息技术服务标准(ITSS)的颁发执行,将有利于信息服务业的规范化、标准化,将有效推动信息服务行业的整合,有利于本土信息服务企业做大做强。强化信息技术服务标准(ITSS)体系建设与推广是工信部提出的“十二五”期间重点工程。我们预计2012 年将会有比较明确的信息技术服务行业标准出台,未来ITSS 将成为我们一个耳熟能详的名词。而“加快信息系统运行维护等重点标准的研究制定”是明确写进《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》中的内容,未来信息系统运行维护行业国标有望率先出台。建议重点关注信息系统运行维护行业的相关公司:天玑科技、银信科技、荣之联。


4、“大数据” 来了!


许多新的、潜在的颠覆性技术正逐渐形成以处理当今数据的规模、复杂格式和交付速度。Gartner 公司预测,当用户不能把所有有用的信息放入一种单一数据仓库时,逻辑数据仓库会从多个需要的源中把信息聚集在一起。


根据IDC 监测,全球在2010 年正式进入ZB 时代,全球数据量大约每两年翻一番,预计到2020 年,全球将总共拥有35ZB 的数据量,我们可能正处于数据世界一个重要历史爆发期的边缘,而这个重要历史爆发期将会被冠以“大数据”之名。


发展处理大数据的新方式将会驱动IT 业的变革,大数据时代将挑战用户存储及数据中心基础设施,推动商业分析市场快速发展。企业和行业用户IT 应用水平的提高以及“大数据”时代的到来使得CIO 们希望利用BI 实现IT 的业务价值,提升企业的竞争优势。我们认为2012 年“大数据”投资策略更多是把握本土软件企业大数据产品推出所带来的主题性投资机会。在业绩的爆发性方面建议重点关注远光软件、用友软件、东方国信、美亚柏科、拓尔思等软件产品企业,在受益确定性方面,建议关注天玑科技、汉得信息等信息服务企业。


5、移动互联网将继续高歌猛进


随着移动设备的普及、移动宽带的支撑以及WIFI 站点的投资建设,移动互联网已然成为IT 行业发展的热点领域,因为它不仅将传统互联网平台平移至移动客户端,而且在用户数量、业务模式、应用开发等各方面都在以惊人的速度全面赶超传统互联网。相关软件和应用已经全面渗透到了日常生活的各个角落,需求也呈现出爆炸式的增长。移动互联必将成为IT 行业发展强有力的推动力,驱动IT 行业的多样性发展。


Gartner 公司预测,到2014 年,每年会有超过700 亿的移动应用程序是从应用商店下载的。移动个人应用的不断渗透为企业移动应用的发展创造了必备条件,成为主营企业移动应用的IT 厂商及移动应用开发者可以聚焦的商业机会。与此同时,以高速移动网络和智能终端为基础的移动互联网发展,使传统的PC互联网将通过SoLoMo(社会化、本地化、移动化)的移动互联网应用得以实现。


SoLoMo 应用将对零售和服务产生变革性影响。根据统计资料显示,2011 年10 月国内3G 渗透率已经达到12%,根据国际经验,这一数据标志着我国移动互联网已经达到了成熟的商业运营水平,并即将达到爆发式增长的临界点。我们认为随着基础设施、技术水平的就位和市场需求的爆发,本土移动互联网内容供应商和应用程序开发商将迎来一个黄金时期,2012 年A 股将会有更多移动互联网相关软件公司上市,建议关注拥有移动应用产品和服务的相关公司:海隆软件、东软集团。


6、医疗信息化有望获得加速推进


多年来,看病难一直是群众的“不可承受之重”,医疗资源的匮乏是主要原因,但效率低下也是重要因素。基于此,国家将在十二五期间重点推进医疗领域的信息化建设,借助信息化的手段进行整个社会医疗资源和医疗服务的整合,全面提高医疗服务水平。


2010 年底,国家提出了“十二五”期间卫生信息化建设总体框架,简称“3521工程”,即建设3 级卫生信息平台,5 项业务应用,2 个基础数据库和1 个专用网络等。我们认为“3521”工程将使得国内医疗信息化进入到全新的发展阶段。


首先,医疗信息投资有望加速发展,医疗IT 开支占医疗总费用的比例有望从目前的0.8%左右向发达国家的3%-5%靠拢。其次,新模式的发展将带来信息化投资的结构性变化,区域医疗将成为医疗信息化建设的重要引擎。


我们认为国内医疗信息化解决方案的龙头企业将受益于信息化投入的不断加大,而区域医疗等新模式的发展也将有效提高行业的竞争壁垒,有利于优势企业不断扩大市场份额。我们认为拥有优质客户并有能力实现跨地域扩张的企业将最为受益,建议重点关注卫宁软件、东华软件、东软集团、银江股份。


7、云计算将真正开始“落地开花”


Gartner 一直相信云是一种颠覆性力量,对多数的产业可能具有广阔的、长期的影响。Oracle, IBM 和SAP 等国际知名软件企业都有主要措施在未来两年中交付更大范围的云服务。微软在云产品上的扩展也将有助于推动竞争和增加企业级的云服务数量。


2011 年的中国云计算市场在政府的扶持下也取得突飞猛进的发展:各地方政府在云计算方面进行了大量投资,建设了众多的云计算数据中心;电信运营商和互联网企业也开始发展自己的云计算业务;目前大量用户已经开始将自己的基础架构部署在云计算服务提供商的平台上;云计算和物联网结合的新型应用也在逐步出现。IDC 认为,2012 年的云计算服务市场将达到9.29 亿美元的规模,同比增长52.0%。2012 年云计算的重点仍然是云建设,具体表现仍然是各种云计算数据中心的大规模建设期,这也是云计算发展历程中必须经历的一个阶段。


应用层面,苹果以iPhone 和AppStore 构建的移动应用生态环境为中国云计算未来的发展指明了方向。国内优秀的PaaS 平台,如阿里云应用引擎的逐渐成熟,可能会营造出良好的软件服务(SaaS)的生态系统,形成有影响力的AppStore.PaaS 平台将加快SaaS 形式的CRM、OA、BI 等产品的推广进程,降低软件的进入壁垒、拓宽营销手段,可能会改变原有软件产业的竞争格局。


2012 年可以关注在云计算方面已经先行的一些软件企业:用友软件、久其软件、三五互联等。


8、中文语音由“识别”迈向“理解”


虽然IBM 在2001 年的时候就发布了他的语音识别软件,微软在windows vista操作系统中就已预装了中文语音识别功能,但是语音识别无论是在商用市场还是消费市场,始终都没有泛起太大的涟漪,真正激起全球对语音识别软件关注的则是2011 年10 月苹果语音识别个人助理功能Siri 的发布。通过整合人工智能分析系统和大量网络服务的APIs,Siri 跟原有的单一语音控制软件拉开了功能应用上的等级差,给全球用户带来了耳目一新的感觉,而其应用中显示出的幽默感更是让全球用户为之癫狂。


根据苹果官网显示,Siri 将在2012 年支持中文。凭借苹果公司的强大影响力和新产品的号召力,极有可能在中国掀起一股语音识别软件热。我们看好中文语音识别成为新的人机交互方式,并在垂直行业应用推广。投资者可以关注国内语音识别软件的龙头企业:科大讯飞。


9、数字家居将全面铺开


随着互联网技术进一步发展,我们身边越来越多的设备将会纳入IT 产业的范畴,而家电设备将会是IT 行业下一个即将攻克的堡垒。


据报导,摩托罗拉移动正在大力推广其“联网家庭”(connected-home)技术:


让消费者可以通过他们的笔记本电脑、智能手机或平板电脑控制家里的灯具、门锁、恒温箱和其他家用电器,而苹果也即将发布基于iOS 平台的32 英寸和37 英寸电视。依据苹果的影响力和技术实力,整合iOS 平台的互联网电视很可能给家电市场带来颠覆性的革命变化,而这一切只是手机屏、电脑屏和电视屏三屏融合的一个起点而已。


如果说摩托罗拉移动的举措只是在整合IT 技术与现有家电设备的话,那么苹果接下来的举措就是IT 企业直接向家电企业宣战了。电视屏幕作为三屏中最大最具观赏效果的屏幕,其革命性的变化将有望掀起数字家居的一个新高潮:IT 技术应用将从“书房”走向“客厅”。建议关注数字家居应用外设方面的受益企业:雷柏科技、漫步者。


10、IT 人力成本压力将会趋缓


近两年中国IT 企业人力成本上升一直是行业的一个热点话题。根据光大宏观经济学家徐高的观点,近年中国跨过“刘易斯第一拐点”首先导致的就是中低端劳动力薪酬的上涨,在沿海地区集中表现为“民工荒”现象。


而近两年IT 行业人均薪酬的迅速上涨,我们更多认为是IT 行业自身的原因。


首先,大多数IT 企业在09 年之前的数年间薪酬调整不大,08 年更是冻结了正常的薪酬调整,导致IT 从业人员的收入有着较强的“补涨”需求;其次,从09 年开始,整体经济的快速增长以及新兴领域的爆发式发展都使得有经验的IT人员变得“一人难求”。比如2009 年中国进入3G 元年以后,移动互联网应用开发的火爆,迅速拉升了国内对于IT 人才的需求,而后电商、团购网站和LBS应用的迅速蹿红,都曾导致了10 年和11 年阶段性的IT 人才挖角大战。另外,最近几年房价与通胀的高企使得“逃离北上广”成为一种趋势,IT 企业为了挽留员工,进行了较大幅度的薪酬调整。


我们认为诸多因素的叠加将导致2012 年IT 行业人力压力将会趋缓。一方面,IT 企业将研发中心、测试中心、服务机构等部门由一线城市迁移到西安、成都、武汉等二线城市已成为普遍趋势,单位人员工资有望下降20%-30%左右;另一方面,团购、LBS 等领域的局部市场泡沫破灭也使得行业的非理性“挖角”大大降温。我们认为这将给国内IT 企业创造了更好的经营环境,而人力成本占比较高的软件外包企业有望迎来行业的一个高景气阶段,建议重点关注:博彦科技、东软集团、海隆软件。